投行、机构业务营收降幅超20% 光大证券退出“百亿营收俱乐部”
21世纪经济报道记者 易妍君 广州报道
2024年，上市券商业绩整体回暖，但行业内部依旧存在分化，有券商退出“百亿营收”俱乐部。
光大证券最新发布的年报数据显示，2024年，该公司（合并口径，下同）实现营业收入95.98亿元，同比减少了4.32%；归母净利润30.6亿元，同比下滑28.39%，归母扣非净利润为30.1亿元，同比增加60.66%。
“本期归属于上市公司股东的净利润同比下降28.39%，主要因为上年子公司光大资本签署执行和解协议，转回预计负债形成非经常性损益 21.5亿元。”光大证券解释。
分业务板块看，2024年，光大证券投行业务、机构业务的营收分别同比减少了23%、21%，拖累了其业绩；而对光大证券营收贡献度最大的财富管理业务，表现则相对稳健。
三大业务集群承压
根据光大证券2024年年报，报告期内，该公司企业融资业务集群、机构客户业务集群的营收降幅相对较大。这两类业务2024年营收的占比分别为9%、11%。
2024年以来，A股股权融资市场发行节奏趋缓。据机构统计。A 股股权融资市场2024年全年共完成股权融资额2880.72亿元，同比下降72.88%。其中IPO融资规模673.53亿元，同比下降81.24%。
在此背景下，券商投行2024年的业绩普遍呈现下滑态势，光大证券股权融资业务的收缩也较为明显。
2024年，光大证券企业融资业务集群的营收为9亿元，同比下降了23%。该业务集群主要包括股权融资业务、债务融资业务、海外投资银行业务和融资租赁业务。
其中，股权融资业务方面，2024年，光大证券完成股权主承销家数 2家（不含可交债）,股权承销规模10.9亿元。其中，完成IPO项目1家，承销规模9.61亿元。截至2024年末，公司股权类项目在审家数7家。
但光大证券债务融资业务的规模有所增长。2024年，其债务融资服务实体经济规模 861.26 亿元，同比增长 20.50%，其中科技产业、绿色产业承销规模分别同比增长28.46%、43.58%。
海外投行业务方面，2024年，光大证券香港子公司累计完成12个IPO股权承销项目、1个IPO保荐项目、2个财务顾问项目和8个债券承销项目，其中完成境内企业海外融资项目16个。
除了投行业务，光大证券机构业务集群的营收降幅也超过20%。
2024年年报数据显示，报告期内，其机构客户业务集群的营收为11亿元，同比下降了21%。
其中，机构交易业务下滑主要受到公募基金费率改革的影响。
对此，光大证券表示，2025年，机构交易业务将持续丰富投研产品及服务，利用人工智能、大数据等技术，提升投研服务效率和精准度，夯实与公募基金、保险资管等机构客户合作基础，加大对银行理财、私募及同业机构的综合服务力度，扩大机构客户覆盖，优化客户结构，丰富收入来源。
此外，光大证券资产管理业务集群2024年的营收也有所下降，同比降幅为9%。
其中，截至2024年末，光大证券全资子公司光证资管的受托资产规模达到3114亿元，较年初增长了3.71%。但该公司2024年的营收、净利润分别较上一年减少了12.3%、24.2%。
而光大证券控股子公司光大保德信基金的营收、净利润同样呈现下滑态势。光大保德信基金2024年的营收、净利润分别为3.61亿元、0.47亿元，而该公司2023年的营收、净利润分别为4.85亿元、0.89亿元。
经纪、代销业务双增
作为光大证券最核心的业务板块，2024年其财富管理业务集群营收占其总营收中的比例高达49%，实现营收48亿元，同比微降1%。
从细分业务看，光大证券的经纪业务、代销业务规模均呈现增长态势，为其财富管理营收作出不小贡献。
根据2024年年报，截至 2024年末，该公司客户总数达到646万户，较上年末增长10%；客户总资产1.37万亿元，较上年末增长8.5%。同时，2024年，光大证券累计代销金融产品规模204.69亿元，非货保有规模411亿元，其中，非货公募基金保有规模295亿元。
此外，截至2024年末，该券商证券投顾产品签约客户较上年末增长31%，签约客户资产较上年末增长41%，收入同比增长183%。
海外财富管理及经纪业务方面，截至 2024年末，光大证券香港子公司证券经纪业务客户总数14.2万户，零售客户资产总值577亿港元，同比增长6.26%，财富管理产品数量突破3500只。
合并口径下，2024年，光大证券的经纪业务手续费净收入较2023年增长了8.0%至29.9亿元；代销金融产品业务2024年的收入为5.3亿元，同比增长了8.4%。
展望2025年，光大证券指出，公司零售业务将持续围绕“客户—资产—收入”核心逻辑，落实“以客户为中心”，促进客户资产保值增值。
光大证券提到，将坚持客群的培育与转化，不断夯实客户基础，加强队伍建设，激发队伍活力，不断提升专业服务能力，持续优化业务机制，鼓励和推动分支机构做大做强，坚持财富管理转型导向、服务实体经济导向和价值创造导向，加大推动“以产品为中心”的单产品销售向“以客户为中心”的配置服务转型，提升市场竞争力。
另外，对于海外财富管理及经纪业务，光大证券称，将持续提升队伍价值创造和专业能力，结合业务特色和全牌照优势，着力推进财富管理业务转型，持续推出资产增长计划、高端客户及新客户专题等营销活动，夯实业务基础。
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